º¬Ðß²ÝÉçÇø

??? ???? ????? ?? ??? ???? ?? ?? ??? ???? ????.

?? ????? ?? ??

2024? ?? ?????? ?? ?????? ??? ??? ????. 6? 13?, AI ?? ?? ?? ??? ??? QuantumPharm (XtalPi)? ?? ?????(HKEx) ?? ??? ?????, ?? 2023? 3? ?? ?? ?18C?? ??? ?? ???? ????? ??? ??? ????.

10? 30?, ??? ??? ???? ????(SPAC)? HK Acquisition Corporation? ????? ??? ? ????? ??? ???? Synagistics?? ??? ?????, ?? ??? ??? Synagistics?? ???? HKEx? ????.

?? 2022? 1? ?? ?? ?18B?? ?? SPAC ??? ??? ??, ???? ???? ¡®de-SPAC¡¯ ??? ????? ???? ?? ?? ?? ??? ??? ???.

?? 2024?? HKEx? ?? ???????(SFC)? ??? ??? ????? ??? ??? ???? ?? ???? ??? ????, ?????? ??? ?????? ????. ?? ?? ??? ?? 10? 18? SFC? HKEx? ???? ??? ?? ?? ?? ??? ?? ??? ?????.

???? ?? ???? ? ???? ??????, ????(???? ??) ?? ? ?? ??? ?? ?? ?? ??? ??? ??? ???? ?? ?? ???? ?? ??? ????, SFC? HKEx? ?? 2??? ?? ??? ?? ?? ?? ?? ??(?? ?? ??)? ???? ?? ????.

? ??, ? ?? ??? ???? ??? ?? 40???? ???? ???(?? ?? ???? ??? ??? ?? ???, ?? ???? ???? ??? ???? ???? ? ??? ??? ????).

?? ??? ?? ???? ? ???? ?? ??? ??? ????? ???? ? ? 60???? ??? ??? ???? ??. ?? ??? ? ?? ?? ?? ?? ??? ??? ?? ?? ????, ?? ??? 6??? ?? ?? ?? ?? ??? ? ??.

??, ?? A? ?? ??? HKEx ??? ???? ??, SFC? ???? ?? ??? ??? ???? ??? ????. ?? A? ?? ??? ?? ?? ??? ?? ?? ??? ??? ??? ?? ??? ??? ?? ? ??? ?? ??? ?? ? ????:

• • ?? A? ????? ?? H? ????? ???? ??? ?? ????? 100? ????(? 12? 8000? ??) ??? ?.
  • ??? ??? ??, ?? ?? ?? ?? 2? ????? ?? ?? ?? ????? A? ??? ???? ?? ?? ? ??? ?? ???? ???? ????? ??? ? ?? ?.

? ???? ? ?? ??? ?? ??? ??? ???? ? ?? 30???(40???? ??)? ????. SFC ?? HKEx? ?? ??? ?? ??? ?? ??? ??? ?? ??, ??? ?? ?? ??? ?? ?? ??? ? ???? ????? ??? ???.

2024? 10? 18? ??? ??? ?? ?? ???? ???? ??? ??? ????. 2024? 4?? ???????????(CSRC)? ??? ?? ??? ???? ??? ?? ?? ?????? ??? ????? ???? ?? ?? ?? ??? ??, ?? ?? ?? ?????? ??? ???? ??? ?? ?? ?? ???? ?? ??? ????? ??? ???. ?? ?? ?? ?? ???? ? ?? ???? ???? ???? ???? ?????? ??? ???.

2024? ?? ?? ??? ?? ?? ?? ??? ??? ??.

??? ?? ??. 2024? 4?, HKEx? ???? ??? ?? ?? ???? ??? ???? ?? ?? ??? ??????, 2023? 10?? ??? ??? ????? ???. ?? ??? ??? ??:

• • ???? ???? ??? ? ???, ???? ??? ???? ?? ??? ????, ?? ???? ??? ?? ? ??? ??? ??.
  • ???? ???? ???? ? ??? ????, ?? ?? ?? ?? ??? ???? ?? ??? ???.
  • 30??? ?? ??? ???? ??? ????: (1) ?? ??? ? ??? ???; (2) ???? ????? ???? ? ????? ?? ???.
  • ??? ?? ??? ?? ???? ?? ?? ???? ????? ???? ????? ?? ????.

??? ??? 2024? 6? 11?? ????.

?? ?? ?? ??. 2024? 8?, SFC? HKEx? ?? ?? ?18C??? ??? ?? ?? ??? ?? ?? ???? ??? ?? ???? ???? ????. ?????, ?? ? ?? ?? ????? ??? ?? ???:

• • ?? ??(?? ?? ?18C? ?? ??? ???? ??)? ??, 60? ?????? 40? ????? ??.
  • ??? ??(?18C? ?? ??? ???? ?? ??)? ??, 100? ?????? 80? ????? ??.

? ???? 2024? 9? 1??? ?????, 2024? 9? 1??? 2027? 8? 31??? 3?? ??? ????. ?? ?? ????? ???? ?????? ???? ?? ???, ?? ???? ??? ?? ???? ????(?? ??? ?? 33%, ??? ??? ?? 20%). ?? ?? ??? ???? ???? ?? ?? ??? ???? ??? ?? ??? ??? ?? ? ?? ??.

IPO ?? ?? ? ?? ?? ??. 2024? 12?, HKEx? ?? ? ?? ?????? ????? ??? ?? ?? ????? ???? ?? IPO ?? ?? ? ?? ?? ??? ????? ??? ?? ???? ????. ?? ?? ? ??? A+H ???? ??? ???? ?? H? ?? ??? ?? ??? ? ?? ?? ?? 15%?? ??? ?? ?? ???:

• • ?? ??? ?? ?? ??? 10%; ??
  • ?? ? ?? ????? ?? 30? ????? ??.

HKEx? ? ??? A+H ?????? ? ? ???? ???? ???, ??? ??? ?? ?? ????? ??? ??? ??? ?? ??? ??? ? ??? ????? ????.

? ?? ?? ??? ???? ??? ?? ?? ?? ??? ???? ¡®??? ??¡¯ ??? ???? ???. ?? ?? ???? ????? ??? IPO ??? 50%? ?? ? 3?? ?? ????, ??? 50%? ?? ? 6?? ?? ????. HKEx? ?? ?? ?? ???? IPO ?? ?? ???? ????, ?? ?? ?? ? ?? ???? ??? ??? ? ?? ??? ???? ??.

?? ??? 2025? 3? 19?? ????. ?? ??? ??? ?, HKEx? ??? ???? ??? ??? ??? ????. 2025? ???? ????? ??? ???? ???? ??? ??? ?? ?? ?? ?? ??? ?? ???? ??.

??

2025?? ????, ???? ???? ? ??? ??? ?????? ???? ?? ????? ????? ???? ??? ??? ???? ??. ??, ???? ??? ?? ????:

• • SFC, HKEx ? CSRC? ?? ???? ? ?? ?? ?? ???(?? ?? A? ?? ???)? ?? ??? ????? ??? ???.
  • ????(AI)? ??? ??? ????, ?? ? ???? ?? ?? ???? ? ?????, ?? ??, ???? ? ??? ?? ?? ? ?? ?? ???? ???? ??? ?? ????? ??? ???? ?? ??? ???.
  • ??? ?? ??? ?? ??? ???? ??? ?? ???? ?? ???, ?? ??? ? ???? ?????? ??? ??? ??? ???.

JINGTIAN & GONGCHENG
Suites 3203-3207, 32/F, Edinburgh Tower
The Landmark, 15 Queen¡¯s Road,

Central Hong Kong, China
??: +852 2926 9300
???: jingtianhk@jingtian.com
www.jingtian.com

? ?? ????

?? ????? ?? ?? ??? ??? ??

??? ??? ????? ?? ? ?? ??? ???? ???? ?? ?? ??? ????. ?? ???? ?? ??? ?? ???? ??? ????? ??? ????(GDR)? ?? ????(ECB)? ?? ??? ?? ??? ???? ??? ? ??.

??, ?? ???? ?? ????(TDR), ?? ??, ??? ?? ??? ??? ?? ?? ??? ????? ?? ?????(TWSE)? ??? ?? ??? ??? ? ??.

??? ?? ?? ??? ?? ??? ?? ????: ¡¸?? ???? ?? ?? ? ??? ?? ??¡¹, ¡¸?? ???? ?? ?? ? ??? ?? ??¡¹, ¡¸???? ?? ?? ?? ? ??? ?? ??¡¹, ??? ¡¸?? ????? ?? ?? ??? ?? ??¡¹.

??? ??? ???????(FSC)? TWSE? ??? ???? ?? ????.

?? ????? ???? ??? 2021? ?? ?? ???(TIB)? ?????. ????? ??? ?? ??? ?? ?? ??? ?? ?? ??? ??? ?? ?? ??? ???? ?? ????. ??? ??? ???? ?? TWSE? TIB? ???? ?? ??? ???? ?? ?? ???? ????.

?? ?????? ¡¸?? ?? ??? ?? ??¡¹? ??, ?? ??, ??? ?? ?? ?? ???? ???? ??? ??? ????? TIB? ??? ??? ??. ???? IoT, AI, ????, ??? ??, ????, ??? ???, ?? ?? ? ??? ?? ??? ????.

??, 2023? ? ???? TIB? ????? 1500? ????(? 46? ??)? ????.

?? ??

TIB? ?? ??? ?? ?? ??? ???? ?? ??? ?? ?? ??? ??? ? ?? ? ??? ??? ????.

?????, TIB? ?? ?????? ?? ????? ?? ??? ??? ???, ?????? ????? ??? ??.

??? ??? ???? ???? ??? ?? ??? ????, ?? ???? ???? ?? ???? ?????? ?? ??? ???? ??? ??? ? ??? ??.

TIB ?? ????

TIB? ?? ??? ?? ???, ?? ?? ????? ?? ??? ??? ?? ?? ??? ????? ????.

2021? TIB? ???? ?, ??? ?? ???? ????. ?? ???? ??? ?? ????:

1. 1. ?? 2? ??? ?? ?? ??? ?? ?? ?? ??? ?? ??;
   2. ?? ??? ??; ?
   3. ?? 2? ??? ?? ?? ??? ??? ?? ? ??? ???? ?? ???:
   4. ?? ??? 1000? ???? ??? ??; ??
   5. ?? 2? ?? ?? ???? 150? ???? ??? ??.

??? ??? ???? ???? ?? ?????, ??? ?? TIB ?? ??? ???? ???? ??? ????. ?? ??? FSC? TWSE? 2023? 9?? TIB? ?? ??? ???? ??? ?? ?? ?? ??? ????:

1. 1. ?? ?? ?? ??. ?? ?? ??? 1? ????? ????. ????? ?? ?? ?? ???? ????, ???? ??? ??? ? ? ????.
   2. ?? ???? ??. TIB ??? ?? ?? ??? ?? IPO ???? ? ???? ????. ?? ?? ??? ????(OTC) ?? ??? 90%?? 70%? ????. ??, ??? ?? ?? ?? ??? 3%?? 5%? ????. ?? ??? ???? ?? ? 5??? ?? ?? ??? ????.
   3. ?? ??????? ??. TIB ?? ??? ?? ?????? ??? ?? ?? 3%? ??? ???? ??. ?? ???? ?? ??? 80%? ??? ??, 20%? ??? ?? ????.
   4. ?? ???? ?? ?? ??. ?? ???? ??, ???? ?? ??? 2??? 1??? ???. ?? ???? ??, ?? ?? ??? 50? ?????? 20? ????? ?????, ?? ?? ?? ??? 15? ?????? 10? ????? ????.

??, 2024? 11? 26? TWSE ????? ?? ?? ???? ????.

?? ??? ? ?? ?? ??? ??? ?? ??:

1. 1. ?? ???? ?? ??? ???? ?? ??? ????? ?;
   2. ?? ??? ???? ???? ?;
   3. ???? ???? ?? ?? ??? ???? ?;
   4. ??? ??? ???? ?.

??? ??? ??? ?? ? ???? ??? ?? FSC? ?????, 2025? 1? ?? ??? ????. ?? ?? ??? ??? ??:

?? ???? ?? ??? ???? ?? ??? ?????. ??? ?? ??? ??? ???? ? ?? ???? ???? ????? ??, ???? ?? ???? ?? ??? ???? ?? ?? ?? ????? ????. ? ??? ?? TIB ?? ??? ??? ??? ?? 30???? 1300?? ???? ??? ??? ????.

??, TIB ?? ??? ?? ?? ??, ?? ??, ??? ??(?? ?? ?) ?? ??? ??? ??? ??? ?? ??? ? ?? ??, ?????? ???? ???? ?? ??? ????.

?? ??? ???? ???? ?? ?? ??? ????. TIB? ?? ??? ?? ??? ????? ???? ? ???, TWSE? ?? ??? ???? ???? ??? ?? ???? ???? ????. ?? ??? ???? ???? ?? ?? ???? ?? ??? ?? ? ?? ??.

???? ???? ?? ?? ?? ??. TIB ??? ???? ?? ? ?? ?? ?? ?? ??? ?? 10%? ????? ????, ?? ??? ?? ?? ??? ??? ??? ?? ??? ???? ? ??. ??? ??? TIB ?? ??? ??? ???? ? ?? ? ? ???? ???? ??? ???.

??? ?? ??. ??? ???? ???? ???? ?? ?? ??? ????.

? ???? ??? ????: TIB ?? ?? ???? ?? ?? ??? ?? ?? ? ?? 3?? 2? ?? ??; ?? ??? ?? ?? ??? ?? ??? ? ???? 70% ??? ??; ??? ???? ??? ?? ??? ?? ?? ??? ????? ?? ?? ?? ???; ?? TIB ?? ??? ?? ? 2?? ??? ?? ???; ??? ?? ??? ?????? ?? ??? ?? ?? ?? ??? ?.

?? ??

?? TIB?? 20? ??? ???? ???, J&V Energy Technology? HD Renewable Energy ? ? ??? ?? ????? ?? ??? ????. Tigerair Taiwan? 2024? 11? 29? ?? ??? ????.

2025? 1??? ??? ?? ??? ?? TIB? ? ??? ?? ??? ???? ? ??? ??? ?? ??? ??? ??? ??.

??? ??? ???? ??? ??? ??? ???? ????? ??? ???? ???? ??? ?? ????? ??? ???? ??? ??? ????.

??? ??? ?? ??? ???? ?? ??, ?? ?? ??, ?? ??? ???? ??? ???? ? ??. ??? ???? ???? ??? ?????? ??? ?? ?? ??? ??? ???? ??? ??? ? ? ?? ??? ??? ??.

DENTONS
3F, No. 77, Section 2,
Dunhua South Road, Taipei, Taiwan
??: + 886 2 27020208
???: james.hsiao@dentons.com.tw

? ?? ????