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クロスボーダー保証は、貿易、投資、および金融仲介を促進することで国际商取引の基盤を支えています。インド準备银行（RBI）は、「外国為替管理（保証）規則 2026」によって、居住者と非居住者の間の取決めに関する制度を整備して、商取引の円滑化と規制上の監督強化、透明性向上、この３つのバランスを図っています。

この枠组みは、许容される取引、报告义务、および执行メカニズムを明文化することで、従前の不备を补うものです。

同规则は「保証」を広く定义しています。これには、カウンター?ギャランティーならびに、主たる债务者が债务不履行になった场合、约束を履行したり、债务、义务、もしくは责任を弁済するためのあらゆる取决めが含まれ、それによって国际商取引における多様な信用补完手段を网罗しています。

搁叠滨のクロスボーダー保証ルールの解説

规则第３条は、1999年外国為替管理法（贵贰惭础）の枠组みにおける「明示的に许可されない限り规制监督の対象となる」というデフォルトルールを反映して、本规则に従うか、または搁叠滨から事前の承认を得た场合を除き、インドの国内居住者が国外居住者を関与させる保証の当事者となることを一般的に禁止しています。

规则第４条は、当事者のいずれかがインド居住者でない限り、公认取引银行のオフショア支店による保証や、国际金融サービスセンター内での保証などを例外として认めている。さらに、主债务者が登録外国ポートフォリオ投资家である场合、认可ディーラーがカストディアン银行として认可中央清算机関に対して行う取消不能な支払承诺も除外される。2022年外国為替管理（海外投资）规则に基づき発行された保証も同様に除外されます。

规则第5条は、居住者が保証人、または主たる债务者として行為することを认めるものです。ただし、基础となる取引が贵贰惭础に适合していること、ならびに当事者が贷借（借入?贷付）の适格性要件を満たすことが条件であり、保証の信用相当性を踏まえたものとなっています。この要件は、カウンター?ギャランティーまたは非居住者による全额担保に里付けられた公认取引银行保証については缓和されます。

规则第6条は、保証人と主たる债务者の双方が非居住者である场合に限り、居住している债権者が保証を取得することを认めて、デュー?ディリジェンス义务を课しています。

规则7は、アーキテクチャによる规制の重要な进展として、体系的かつ包括的な报告制度を导入するとしています。报告义务者は、原则として该当する场合、居住者である保証人、保証が主たる债务者により手配され、保証人が非居住者である场合は主たる债务者、保証人および主たる债务者の双方が非居住者である场合、または债権者自身が保証を手配した场合は债権者とされます。

规则8は、遅延报告に対する手数料を定めており、7500ルピー（80米ドル）に加え、関与额の0.025%に遅延期间を乗じて算定することで、确実性と比例性を担保しています。

搁叠滨保証ルールによる透明性の向上

本规则は、许容される保証构造を明确化し、それらを借入?贷付の适格性基準に纽付けることで曖昧さを解消し、一贯性を确保するとともに裁定取引を抑制しつつ、担保付银行保証に対する柔软性を维持している。四半期ごとの报告制度により、搁叠滨は国境を越えたエクスポージャーをほぼリアルタイムで把握できるようになる。

一方で、本规则には以下の悬念点がある。

1. 1. 借入?贷付适格性の要件は、正当な商业的状况において过度に厳格に运用される可能性があり、搁叠滨からの事前の承认が必要となる恐れがある
   2. 报告制度は、特に厳しい期限を考虑すると、相当なコンプライアンス上の负担を课すことになる
   3. 実质的な変更に関する指针の欠如や、既存の保証を新规発行として扱うことによるデータの连続性が损なわれる可能性がある。

クロスボーダー保証ルールの强化

本规则は、クロスボーダー保証を规律する制度枠组みにおける重要な进展です。适格性の明确な基準、粒度の高い报告、および调整された执行により、透明性が高まり、搁叠滨による対外部门リスクの监督が强化されます。

もっとも、実効性のある実装のためには、商取引の円滑化と健全性规律の均衡を図る観点から、実务に即した调整、明确化、および比例的なコンプライアンスが键となります。

Aman AvinavはPhoenix Legal のパートナー(纷争解决、ホワイトカラー犯罪および調査担当)です