より厳格化された课税措置など、最近の法改正は、资产保全のための健全な计画戦略が必要であることを明确に示しています。
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近年、中国経済は急速な成长から质の高い発展へと重点が移行しており、国民の富の持続的な増加が、个人资产市场の急速な拡大を后押ししています。中国の个人富裕层（以下、贬狈奥滨）の投资可能资产総额は、2022年に278兆人民元（39兆米ドル）に达し、今年は300兆人民元を超えると予想されています。
贬狈奥滨の数は2022年までに316万人となり、2018～22年の年平均成长率は10～15％でした。法环境の変化と、ますます厳格化する税制を考虑すると、贬狈奥滨が既存の资产を保护し、维持するための包括的な资产计画戦略が急务となっています。
マッキンゼーの调査によると、中国の4700万ある民间公司のうち85％以上が家族経営公司です。その多くは现在、または近い将来、世代间の资产継承という重要な局面にあり、60％以上が継承のプロセスの间に消灭する可能性があります。このような状况下で、中国の贬狈奥滨の间では家族の资产継承とコーポレート?ガバナンスがますます重要になっています。
一般的な资产计画の手段
世代间の资产継承は、一つの手段で达成することはできません。通常は、さまざまな资产计画と継承の手段を组み合わせることが必要になります。本稿は、中国におけるさまざまな资产継承の手段を比较し、それぞれの利点と制限について概説します（表を参照）。
これらの手段の中で、贬狈奥滨に现在最も人気があるのは家族信託と保険契约です。家族信託は、プライバシー保护、リスク保护、长期的な资产継承、税务计画の目标达成の能力の点で评価されています。一方、保険契约は流动性や、金利が高い可能性があること、プライバシー保护の点で评価されています。
その他の手段として、無遺言相続、生前（inter vivos）贈与、遺言などがあり、それぞれに独自の利点と特別に考慮すべき事項があります。無遺言相続は単純ですが、複雑なプロベイトの手続きが発生する可能性があり、その場合は専門家から時宜にかなった支援が必要になります。生前贈与は贈与者の意思を反映できますが、受贈者との間で法的拘束力のある合意が必要になる場合があります。
遗言は相続の范囲と相続人を明确に定义しますが、有効にするためには特定の法的形式を満たす必要があります。ファミリーオフィスは超富裕层の家族向けにカスタマイズされたサービスを提供することができますが、広范で専门的なサービスが必要なため、费用がかかります。慈善财団や慈善信託は、贬狈奥滨が社会に还元することを可能にし、税务计画上のメリットもいくつかありますが、これらの目的を実现するためには、财団や受託者との彻底的なコミュニケーションが必要になります。
中国における最新の政策と法律が、资产管理业界にもたらすポジティブな影响
2023年、国家金融监督管理総局は、信託业界の変革と発展の支援を目的とした通知を発表しました。
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この通知には２つの重要な强调すべき事项があります。第一に、异なる种类の信託の分类を明确にし、３つのカテゴリーに分け、合计25のサブタイプに分类しています。また、信託会社に资产サービス信託の开発を「积极的に追求」することを奨励し、家族サービス信託、その他の个人资产管理信託、保険信託、特定目的信託、遗言信託の最低限度额をより低く、または无制限に设定しています。この幅の広い包括性によって、信託サービスの利用しやすさを向上させ、贬狈奥滨以外の顾客が特定のニーズによって信託を利用するという新たな需要を生み出すことが期待されています。
第二に、受託者のパフォーマンスと法的コンプライアンスの基準を引き上げられ、この业界におけるコンプライアンスの発展が促されます。受託者は「诚実に、高洁に、勤勉に行动する」ことが求められ、いかなる形でもチャネルビジネスや资金プール活动に関わることが厳しく禁止されています。さらに、この通知は、受託者と协力して金融消费者の教育を强化し、消费者が信託関係についての基本的な性质と、信託商品に内在するリスクを正确に把握するよう指导することを求めています。
2024年7月、新たに改正された会社法が施行され、中国の現代的なコーポレート?ガバナンス制度と民間资产管理业界に新たな機会と課題がもたらされました。
新しい会社法は、家族経営公司に対して、さまざまな公司构造の选択肢を提供しています。株式有限责任会社の场合、最新の「种类株式」制度では、配当、议决権、株式譲渡、会社清算の４つの侧面において「同一株式、异なる権利」が认められ、投资家、経営阵、実质的な管理者、従业员などの异なるグループのニーズに対応しています。有限责任会社の场合、「种类株式」制度は直接は适用されませんが、会社定款を入念に作成し、持分契约书やその他の文书と组み合わせることで、同様の目标を达成できます。
新しい会社法はファミリーオフィスに対して、発展へ向けた大きな机会を提供しています。コーポレート?ガバナンスが株主中心のモデルから取缔役会中心へと移行し、取缔役の忠実义务と注意义务が强化され、取缔役の共同责任が拡大することで、家族経営公司が所有権と経営をさらに分离させ、または経営责任を専门のファミリーオフィスに委任する动きが促进する可能性があるでしょう。
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